消息面上，10月30日周四，中美于韩国会晤100分钟，总体释放积极利好，加征关税，稀土管制都进行了暂停，包括大豆、tiktok等问题都得到超预期解决。周中公布的经济数据看，货币指标M1-M2剪刀差进一步回升，创四年新高，社融增速小幅下滑至8.6%，但仍处于宽松区间。

市场方面，上证指数上周触碰4000点创近十年新高，亚太区域，韩国KOSPI，日本日经指数，美国三大指数续创历史新高。A股技术面趋势偏多头，中长期整体维持震荡走高的态势。我们ai叙事价值重估叠加美过降息，港股和a股成为外资资产配置的选择。

板块方面，受消息面刺激，贵金属连续两周扩大跌幅；国常会部署加快大模型应用场景建设，配合三季报业绩超预期，也刺激近期软件、文化传媒等AI下游应用端板块上涨；AI上游硬件，CPO光模块，包括半导体则出现了高位震荡后的小幅回落，虽有GPU龙头摩尔线程获科创板IPO注册许可的消息面刺激，但主要系前期涨幅过大，筹码集中度较高需消化；反内卷方面，风电、锂电池、光伏设备、储能等板块近期表现较好，主要因三季报业绩超预期，主产业链公司亏损环比收窄甚至有不少标的扭亏为盈，目前技术面底部蓄势较明显。结合年度基金考核排名及规范性投向规定，相对低位且有业绩改善的方向投资者可逢低关注。